미국의 트리플 약세! 우리의 대처 방안

 

 

• 미국 주식, 채권, 달러가 동시 하락하는 트리플 약세 진행 중.
• 금리 상승, 달러 약세 속도 가속 → 투자자들이 달러를 팔고 금, 유로, 엔화, 코인으로 이동.

1. 유동성 위기 가능성.

 

• 자산 가격 하락 → 레버리지 투자자 매도 압박 가능성.
• 하지만 금값 상승, 연준 긴급지원창구 사용 미미 → 유동성 위기는 아직 아님.

** 레버리지 투자자 :  빚을 내서 투자하는 사람이나 기관

 

** 연준 긴급 지원 창구 

- 스탠딩 레포 Standing Repo Facility

: 시장 참여자가 보유한 미국 국채 등 안전자산을 담보로 맡기고, 연준으로부터 단기 자금을 빌리는 방식

: 미국 내 금융 기관 대상, 미국 국내 금융 시장 단기 유동성 조절

 

- FIMA 레포 Foreign and International Monetary Authorities Repo Facility

: 해외 중앙은행 및 국제기구가 미국 국채를 담보로 달러를 일시적으로 빌릴 수 있는 레포 제도

: 해외에 달러 유동성 공급

 

- 재할인 창구 Discount Window

: 미국의 상업은행 등 금융기관이 연준에 직접 자산을 담보로 현금을 빌릴 수 있는 창구

 

 

2. 인플레이션 및 관세 이슈

• 트럼프의 중국 고율 관세 정책 → 기대 인플레 상승 유발.
• 사재기 → 소비 증가처럼 보이나, 실질적으로 미래 소비를 앞당기는 현상.
• 관세 부과 시 물가 급등 가능성 높음

 

3. 연준의 독립성 훼손 우려

• 트럼프의 파월 해임 압박 → 연준이 정치화될 가능성.
• 단기적으로 금리 인하 가능하나, 장기적으로 달러 가치 훼손 및 장기 금리 상승 유발.

 

4. 미국 국채에 대한 신뢰 저하

• 일본, 중국 등 주요 보유국이 국채 추가 매입에 소극적.
• 국채 수요 감소 → 기간 프리미엄 상승, 장기 금리 상방 압력

 

5. 결론 및 시사점

현재 시장은 기존의 상관 관계가 통하지 않는 복합적인 국면에 진입

- 인플레이션, 정책 불확실성, 수급 불균형이 겹치면서 자산 시장 전반에 부담

- 애플, 마이크로 소프트, 구글 같은 회사의 경우 실적 둔화 우려에 따른 실적 둔화, 동시에 달러 자산 신뢰 약화에 따른 수급 부담까지...

 

따라서 지금과 같은 시장에서는 방어적 자세와 쏠림 현상에 대한 경계가 필요하다.

단기 대응보다는 중장기적인 균형 전략이 중요해지는 시점이다.

- 분산 투자

- 현금 비중 유지

- 단기 급등 자산에 무리하게 추격 매수 하지 않기 

 

 

** 오건영님의 FB 글을 보고 요약, 제가 모르는 부분을 내용 추가하였습니다.

원본 출처:

https://www.facebook.com/share/p/1BdmdpQwTa/

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